شهد العام الماضي موجة لافتة من نشاط الاندماجات والاستحواذات في قطاع الطاقة بالولايات المتحدة، مع تسارع واضح في وتيرتها خلال النصف الثاني من العام 2024، مدفوعة بإعادة تموضع الشركات الكبرى وسعيها لتعزيز الكفاءة وتوسيع قاعدة الأصول في ظل بيئة تشغيلية متغيرة.
وبحسب تقديرات شركة “وود ماكنزي”، بلغت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ في صناعة النفط والغاز الأمريكية مستوىً قياسيًا تجاوز 100 مليار دولار خلال عام 2023، تركّز جزء كبير منها في منطقة حوض بيرميان، إثر إبرام سلسلة من الصفقات الكبرى والمؤثرة. ويعكس هذا الزخم تنامي الرهانات على الحوض بوصفه واحدًا من أكثر مناطق الإنتاج جدوى اقتصادية وربحية، في وقت تعمل فيه الشركات على تحقيق وفورات الحجم وتمتين قدرتها التنافسية على المدى البعيد.
ويُعدّ حوض بيرميان، الممتد بين ولايتَي تكساس ونيومكسيكو، وجهةً استراتيجيةً رئيسةً للمنتجين الساعين إلى تعزيز احتياطياتهم والتوسع في طاقتهم الإنتاجية، إذ يزخر بمخزونات ضخمة لم تُستثمر بعد، فضلًا عن بنية تحتية راسخة ومتطورة.
طفرة اندماجات في قطاع الطاقة
شركات النفط الكبرى جنت مكاسب كبيرة من الارتفاع الحاد في أسعار النفط والغاز منذ اندلاع الحرب الروسية-الأوكرانية، وهو ما أتاح لها تحقيق أرباح وفيرة عززت من ملاءتها المالية. وقد وظّفت الشركات الأمريكية هذه الأرباح في توسيع نطاق أعمالها داخل القطاع، عبر صفقات استحواذ واندماج تهدف إلى تعزيز الحضور التشغيلي وترسيخ النفوذ في أبرز مناطق الإنتاج.
وفي هذا السياق، أعلنت شركة “إكسون موبيل” في أكتوبر عن إبرام صفقة ضخمة للاستحواذ على “بايونير ناتشورال ريسورسز” بالكامل، عبر مبادلة أسهم بقيمة بلغت نحو 60 مليار دولار، وأوضحت الشركة آنذاك أن هذه الصفقة ستُحدث تحولًا جوهريًا في محفظتها بمجال التنقيب والإنتاج، كما ستؤدي إلى أكثر من مضاعفة بصمتها التشغيلية في حوض بيرميان، أحد أهم أحواض النفط الصخري في الولايات المتحدة.
وبعد ذلك بأسابيع قليلة، كشفت “شيفرون” عن استحواذها على منافستها الأصغر حجمًا “هيس كورب” في صفقة بلغت قيمتها 53 مليار دولار، في خطوة استراتيجية تهدف إلى تعزيز الأداء طويل الأجل للشركة ودعم محفظة أعمالها بأصول نوعية ذات مردود مستقبلي. وكانت “شيفرون” قد سبقت ذلك في وقت سابق من العام، بالإعلان عن استحواذها على شركة النفط الصخري “بي دي سي إنرجي” في صفقة قدرت بنحو 6.3 مليارات دولار، ضمن مساعيها المتواصلة لتوسيع قاعدة أصولها الإنتاجية.
وفي ديسمبر، انضمت “أوكسيدنتال بتروليم” إلى موجة الصفقات الكبرى، بعدما وافقت على شراء شركة إنتاج النفط والغاز “كراون روك” العاملة في حوض بيرميان، مقابل 12 مليار دولار، في خطوة تعزز حضورها في واحدة من أكثر مناطق الإنتاج حيوية وربحية في السوق الأمريكية.
اقرأ أيضًا: تسريع نمو الطاقة المتجددة لتحقيق أهداف 2030
الأداء عام 2024
في الرابع من يناير/كانون الثاني 2024، أعلنت شركة “إيه بي إيه كوربورشن” عن استحواذها على شركة إنتاج النفط والغاز العاملة في حوض بيرميان “كولان بتروليم”، في صفقة بلغت قيمتها نحو 4.5 مليارات دولار، شاملة صافي الدين.
وأوضح الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة “إيه بي إيه”، جون جيه. كريستمان الرابع، أن هذه الصفقة تنسجم مع استراتيجية الشركة الهادفة إلى الحفاظ على محفظة أعمال متنوعة، مع مواصلة تنميتها بشكل مدروس يعزز الاستدامة والمرونة التشغيلية.
ويرى محللون أن الإعلان عن هذه الصفقة في الأيام الأولى من العام الجديد يشير إلى زخم متواصل في نشاط الاندماجات والاستحواذات، مرجّحين أن تكون واحدة من سلسلة صفقات يُتوقع إبرامها خلال عام 2024، في ظل السيولة المرتفعة لدى الشركات الكبرى واستمرار التركيز على الأصول عالية الجودة في حوض بيرميان.
هل تستمر الطفرة؟
بحسب “وود ماكينزي” فإن شركات إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة تستعد للوصول إلى مواقع التنقيب عالية الجودة، وقد يتجهون للتفكير في عمليات الاندماج والاستحواذ قبل أن يكونوا بحاجة فعليًا للمزيد من مواقع التنقيب.
ووفقًا لـ”إينفرس إنتلجنس ريسيرش” لأبحاث الطاقة في العام الماضي، فإن الصفقات التي تقوم بها “إكسون موبيل” و”شيفرون” قد تؤدي إلى مزيد من الدمج بين شركات النفط والغاز الصغيرة.
كما أظهر مسح عن قطاع الطاقة يجريه الاحتياطي الفيدرالي في دالاس أن المسؤولين التنفيذيين للشركات النشطة في منطقة حوض بيرميان يتوقعون الإعلان عن المزيد من الصفقات الكبرى في الأشهر المقبلة.
كما أوضحت نتائج المسح أن 77% من بين 122 مديرًا تنفيذيًا شملهم الاستطلاع، يتوقعون إجراء المزيد من عمليات الاستحواذ التي تبلغ قيمتها 50 مليار دولار أو أكثر خلال العامين المقبلين.
اقرأ أيضًا: أسواق الطاقة.. اضطراب في البحر وغلاء في اوروبا