ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ 16 عاماً، ما أشعل موجة خسائر قوية في وول ستريت، في ظل مخاوف المستثمرين من استمرار السياسة النقدية المتشددة في أكبر اقتصاد بالعالم لفترة أطول من المتوقع.
سجل مؤشر “ستاندرد أند بورز 500” أسوأ أداء أسبوعي له منذ مارس الماضي 2023، بينما سجلت أسهم التكنولوجيا بعض التعافي، حيث ارتفع سهم “أبل” بعد طرح أحدث هواتف الشركة وساعاتها الذكية، كما صعدت الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة عقب الأنباء عن تشكيل مجموعات عمل مشتركة بين واشنطن وبكين لمناقشة القضايا المالية والاقتصادية.
ورغم ذلك، ما يزال المستثمرون قلقين بشأن التضخم ومسار السياسة النقدية، خاصة بعد الارتفاع الأخير في أسعار النفط وتلميح الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أسعار الفائدة لن تشهد خفضاً في المدى القريب، وفق تصريحات فواد رزاق زاده، محلل السوق في “سيتي إندكس” و”فوركس دوت كوم”.
تشدّد السياسة النقدية الأمريكية
أكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن هناك احتمال رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل، وقد تستمر تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة طويلة حتى يتمكن البنك من خفض معدل التضخم إلى الهدف المحدد عند 2%.
وقالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، إن “تشديد السياسة النقدية أكثر من ذلك لا يزال مطروحاً على الطاولة”، فيما ألمحت عضوة مجلس المحافظين ميتشيل باومان إلى احتمال رفع الفائدة أكثر من مرة، مؤكدة مركزها كأحد أكثر الأعضاء تشدداً في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
من جهتها، شددت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، على أن البنك المركزي غير مستعد لإعلان انتصاره في مواجهة التضخم، مؤكدة الالتزام بتخفيف الضغوط السعرية “بطريقة لطيفة وهادئة قدر الإمكان”.
توقعات خفض الفائدة مستقبلاً
توقع محللو “بنك أوف أمريكا” أن تصل عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 4.75% قبل أن تتراجع مع تزايد العزوف عن المخاطرة وتحسن الأوضاع المالية مع نهاية العام.
في المقابل، يرى استراتيجيون في “غولدمان ساكس غروب” أن أسواق أسعار الفائدة تراهن على خفضها بنحو 75 نقطة أساس في عام 2024، مستندين إلى ضعف البيانات الاقتصادية وقراءة المخطط النقطي الأخير للبنك المركزي.
تخارج المستثمرين من الأسهم
شهدت صناديق الأسهم العالمية أكبر موجة تخارج منذ ديسمبر، بقيمة 16.9 مليار دولار خلال الأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر، وفق مذكرة “بنك أوف أمريكا” استناداً إلى بيانات “EPFR Global”.
وكانت موجة التخارج الأكبر من صناديق الأسهم الأمريكية، بينما شهدت أوروبا موجة استرداد استمرت 28 أسبوعاً، مع تأثر المستثمرين بتوقعات بقاء الفائدة مرتفعة لفترة طويلة مما يزيد مخاطر ركود الاقتصاد.
اقرأ أيضًا: مورغان ستانلي يحذر من موجة تشاؤم تجتاح وول ستريت